外资连续31个月增持中国债券 上半年增持中国债券约4150亿元

中央结算公司最新发布的数据显示，6月境外机构的人民币债券托管面额为32998.35亿元，较5月增加365.73亿元，这也是其连续31个月增持。根据统计，外资上半年增持中国债券约4150亿元。7日，10年期国债期货主力合约大涨0.38%，盘中创出年内新高。

数据显示，1月至6月份，境外机构分别增持中国债券1719.31亿元、956.94亿元、46.17亿元、648.59亿元、413.17亿元、365.73亿元。

债券通发布的债市运行报告显示，6月日均交易量达到历史新高，达到305亿元人民币，月度成交6411亿元人民币。其中，国债和政策性金融债依旧是交投最为活跃的债券品种，分别占月度交易量的50%和35%。

值得一提的是，国际金融协会最新发布的资金流向报告显示，6月流入新兴市场债市的189亿美元中，有64亿美元流入中国债券，占比逾三分之一。

对此，粤开证券分析师李兴指出，外资持续增持中国债券，主要有三个原因：一是中国经济率先修复，基本面相对优势较强。二是今年3月底，富时罗素确认将中国国债纳入富时世界国债指数，预计将吸引千亿美元以上资金流入中国债市。三是中国作为全球第二大债券市场，中国国债与其他国家债券相比具备一定利差优势，同时与国际债市相关性较低也有利于投资风险分散。

数据还显示，截至上半年，境外机构持有中国国债21349.38亿元，持有中国地方政府债47.2亿元，持有政策性银行债10190.06亿元，持有商业银行债券614.39亿元，持有企业债券110.66亿元，信贷资产支持证券425.51亿元。2月中下旬至5月底，债市走出了超预期的小牛市。

值得注意的是，国债期货三大主力合约7日全线上涨，其中10年期国债期货收涨0.38%，盘中一度创出年内新高;5年期国债期货收涨0.18%，2年期国债期货收涨0.07%。

国泰君安认为，如果说国内利率债供给还会一定程度上施压长债，那么结合近期央行释放的信号，比较确定的是在未来相当长一段时间资金面的预期会维持稳定，因此相比较而言，中短端利率(5年以内)兼具确定性优势和赔率优势。(记者 陈燕青)