践行ESG理念成全球共识 完善ESG投资需各方通力合作

随着人们对气候变化和社会问题的关注，ESG(环境、社会和治理)投资成为热门话题。在近日举办的“全球绿色复苏与ESG投资机遇”峰会上，与会人士认为，随着社会观念的变化和各国法律的强制性约束，长期看资本市场必然会对ESG投资给予合理溢价，公、私募基金资管行业发展也将受益于ESG理念的践行，完善ESG投资需各方通力合作。

践行ESG理念成全球共识

近年来，绿色低碳发展成为越来越多国家认可和支持的价值观。

全球财富管理论坛组委会总干事、孙冶方经济科学基金会理事长李剑阁表示，绿色低碳转型不仅关系到经济发展模式的转型升级，也关系到金融投资理念的转型升级。金融作为现代经济的血液，不论在疫后经济复苏过程中，还是在向绿色低碳发展模式转型的过程中，都发挥着至关重要的作用。金融机构作为一类特殊的经济主体，相较于一般企业而言应当更加注重在业务经营中践行ESG理念。

景顺首席执行官Martin　L.　Flanagan表示，ESG是缓解企业和社会面临长期风险的重要抓手，一项涉及全球政府、私营企业、公共机构、资产管理公司共同努力解决的问题。相信未来几年，ESG不会被视为投资的一个子类别，而是将成为投资方式最基本的组成部分，这种思维转变将有助于了解客户需求，创造出新的投资方法和新的投资组合。

基金业发展迎新机遇

目前，在国际资产管理行业，ESG已经成为主流投资理念和投资策略。2020年全球主要经济体发布10余个面向ESG投资者或ESG产品的相关政策，ESG资产规模在全球资产管理中规模占比超过30%。

“在进行投资之前我们会评估基金管理方面ESG意识和投资流程，并留意未来需要改善的ESG实践。为追踪GP(普通合伙人)和ESG的进展，我们启动年度跟进工作，希望看到我们所投的基金GP，尤其是处于ESG融合初期的GP，能够持续改善ESG的实践。”淡马锡全球企业发展联席总裁兼中国区总裁吴亦兵说。

在中国证监会市场监管二部主任王建平看来，后疫情时代绿色复苏为私募股权基金带来了新的发展机遇，一方面投资者日益增长的ESG投资需求将为私募股权基金带来更加广泛多元的资金来源，另一方面绿色低碳转型将为私募股权基金带来大量的投资机会。

我国拥有众多成长性高的科技创新企业，在光伏发电、新能源电池等领域优势明显，已成为全球私募股权基金的首选目的地。6月21日，全国碳排放权交易市场正式启动，使得我国拥有当前全球规模最大的碳市场，进一步推动我国重点行业的减排进程。

“未来传统工业和交通运输等领域碳排放大户也将纳入碳市场，碳排放大户产业链的上下游中存在巨大的减排潜力，其中可看到，二氧化碳捕集与封存技术、储能技术、绿色化工、非化石能源应用等将引发颠覆性创新和巨额投资需求。”王建平说。

值得注意的是，当前，市场有不少观点认为，ESG投资是以降低回报为代价的。嘉实基金总经理经雷表示，ESG投资理念在国内绝对不是一个拉低投资收益的维度，如果用万德全A可持续的ESG指数回测可以发现，2017年以来万得全A的可持续ESG指数累计涨幅是66.1%，超过整个万得全A指数32.4%，年化超额收益在5.5%。

需各方合力推动

在此背景下，各市场参与主体应如何更好地践行ESG投资理念?

“在ESG投资当中，最大的挑战其实是如何评估、如何获取相关数据。由于目前国内对ESG数据披露非常有限，所以需要整合各个方面，包括监管、媒体以及各种协会的数据，形成体系、有效分类、建立框架和评分体系，要把它落成全面、系统、理性的投资。”嘉实基金董事长赵学军表示，ESG投资的根本还在于改变企业，使企业有ESG可持续发展的意识，使企业愿意参与其中，进行创新和技术突破。

北京市地方金融监管局局长霍学文表示，北京将加强与国际国内的合作，跟各大金融机构总部、国家相关部门一起推动绿色金融的标准、评估、审计和绿色信息披露，提升专业服务能力。北京在推动全国自愿减排交易中心建设的同时，也将推出ESG中国版指数，为海内外基金、银行理财、保险资管的财富管理提供ESG投资的中国标准。

申万宏源证券董事长储晓明表示，完善ESG投资需要在发展丰富的ESG产品下功夫。产品是ESG投资策略的载体，丰富技术金融产品供给，是构建资本市场大生态的基础。横向来看，我国ESG投资产品在全球可持续基金占比很小，资本市场当前在绿色产品供给上相对不足，需要进一步加大基础金融市场的供给，比如可推出ESG指数、ESG专项债券、ESG专项资产证券化产品，ESG主题基金及指数基金。

中国农业发展银行副行长张文才表示，下一步，农发行将完善现有的业务模式，在投资业务的尽职调查和评审环节，加入对环境、社会、治理等ESG要素的评价，推动信贷和财富资源向ESG评分高的领域和企业倾斜;通过践行ESG原则，提升资产质量，将ESG原则融入风险管理中，充分发挥ESG对高质量发展的引领作用;推动农发行ESG信息资源披露，构建具有农业政策性银行特色的、高标准的ESG数据管理框架，逐步实现企业社会责任报告向ESG报告的转型。