养老储备意识提升 养老金融产品各不同投资者应规划选择

富达国际和蚂蚁财富平台近日发布2021年《中国养老前景调查报告》(下称《报告》)。《报告》显示，养老储备日渐受到中国18岁至34岁年轻一代的重视，但其投资养老的观念仍待加强。

目前，我国居民养老金融产品的需求仍集中在中短期投资产品上，接受采访的业内人士表示，鼓励养老长期投资势在必行。

现金存款仍被视作养老储备主要形式

“无论是保险还是理财，对个人来说，如果是为了给自己老龄期做经济保障，那最重要的是尽快、尽早开始行动。”老龄社会30人论坛成员、盘古智库老龄社会研究中心副主任李佳表示。

在过去四年中，就养老这一话题，富达国际和蚂蚁财富平台合作，共收集了超过15万份的调查问卷。“今年的调查释放出很多积极信号。调查显示，受访者每月养老储蓄占收入的比例有了明显提升，且达到了四年的新高。”富达国际中国区董事总经理李少杰在接受《经济参考报》记者采访时表示。《报告》显示，年轻一代每月的储蓄比例从2020年的20%跃升至今年的25%，每月储蓄金额达到平均1624元。

《报告》还显示，储蓄率的提升受到多因素影响。一方面，去年以来，疫情余波未平，76%的年轻一代表示计划增加应急储备。同时，相对于35岁以上人群，年轻一代的养老储备目标更高，他们预计安享退休需要储备接近155万元，明显高于35岁以上人群的目标139万元。

不过，李少杰也表示，虽然年轻一代在增加储蓄的道路上有所进展，但仍然缺乏合理而充分的投资。调查显示，接近四分之一的年轻一代仍将现金存款视作养老储备的主要形式，23%的年轻受访者表示自己缺乏相关技能和知识，导致较少参与投资。

中国养老金融50人论坛此前发布的《中国养老金融调查报告(2021)》也显示，68.83%的调查对象期待的养老金融产品的投资期限在3年以内，其中25.9%的调查对象希望能够灵活存取，不设定投资期限，只有15.77%的调查对象愿意接受5年以上的投资期限，10年以上期限的养老金融产品的接受度则仅有4.05%。这表明，我国居民对于养老金融产品的需求仍集中在中短期投资产品上，对长期投资产品的认同度仍然偏低，这与全生命周期的养老财富储备之间存在一定偏差。

养老金融产品各不同

投资者应规划选择

业内人士普遍认为，鼓励养老长期投资势在必行，而这与个人对养老金融产品的投资和规划密不可分，投资者应选择适合自己的养老金融产品。

在我国，养老金融行业基本围绕着我国的养老保障体系展开。“三支柱”模式是我国应对老龄化所构建的养老保障体系。在“三支柱”中，第一支柱为国家根据法律、法规的规定，强制建立和实施的基本养老保险;第二支柱为企业年金和职业年金;第三支柱则是个人商业养老金。普益标准研究员李启明表示，养老金融产品是我国养老第三支柱的主要构成。

“一提到第三支柱，很多人马上想到了保险产品，其实第三支柱的含义要广泛得多，除了保险产品，还有很多其他养老金融产品。”李佳表示。

在监管引导下，商业银行的养老理财产品也正在积极转型中。“银行理财可发挥其在固收类资产投资上的独特优势，发行投资期限长、追求稳健收益的产品。”李启明说。

养老目标基金产品就因能够满足个人长期投资、稳健增值、个性化等而越发受到投资者关注。根据日前发布的《长三角养老金融绿色发展报告》，自2018年8月首单发行成功以来，截至2021年8月初，市场上已成立的养老目标基金共126只，规模合计815.1亿元，平均仅6.47亿元/只，总体规模较一年前已有112%的增长。

李启明说，相比普通基金而言，养老目标基金投资期限要更长，最短持有期限一般不低于1年。相比存款、理财、保险等产品，养老目标基金通过加大投资在权益类资产的比例，在拉长周期中具备明显的收益率优势。“养老目标基金的概念易于被投资者理解，即以投资者退休日期为目标，根据不同生命阶段风险承受能力进行资产配置。养老目标基金目标日期策略动态地帮助投资人调整了资产比例，避免了投资人自己进行资产配置调整可能产生的风险，节省了投资人时间。”李少杰表示。

李佳则建议银行尽快推出存期更长、利率更高的定期存款产品。

第三支柱发展需投资者教育更到位

《长三角养老金融绿色发展报告》指出，第三支柱近年来一直被认为是“三支柱”体系中最被寄予厚望的一个。不过，经过多年发展，我国第三支柱发展有待加强。

为了助推第三支柱发展，监管部门也在积极推进各种试点。自9月15日起，工银理财有限责任公司在武汉市和成都市，建信理财有限责任公司和招银理财有限责任公司在深圳市，光大理财有限责任公司在青岛市开展养老理财产品试点。单家试点工作的募集规模原则上不超过100亿元，单个投资者的购买金额原则上不超过300万元。目前，相关试点产品已进入报备阶段。

银保监会首席检查官、新闻发言人王朝弟表示，银保监会正在研究推动养老储蓄业务试点。我国是一个储蓄大国，如何通过开办专门的养老储蓄业务，丰富养老保险体系建设是一项重要工作。银保监会正在与相关部门共同研究细化方案，通过这项改革来满足人民群众多样化的养老需求。

业内人士也认为，加强第三支柱建设应进一步加强投资者教育。李少杰表示，在海外，更多的投资者教育是通过工作环境中，借助专业金融机构提供的投教内容，由雇主有组织地进行雇员的养老投资及账户管理的知识传递。在中国，也希望通过更多的社会力量，尤其是雇主的参与，推广第三支柱的落地施行。

富达国际公募基金牌照申请已于今年8月获得证监会批复。李少杰表示，养老业务是富达的基因，也是富达中国战略的重要组成。“期待参与到中国的养老市场，在中国构建‘三支柱’养老体系的进程中做出贡献。”他说。