2021年深市推出股权激励计划和员工持股计划560单增加近六成

2021年，深市股权激励市场持续活跃，全年推出股权激励计划和员工持股计划共计560单，与2020年的353单相比增加近六成，并呈现出创新型公司积极性高、侧重长期激励等特点，推动实现创新人才与公司发展深度绑定，有效增强员工凝聚力、提升公司竞争力。

股权激励计划数量创五年新高

数据显示，去年全年深市上市公司共推出股权激励计划419单，涉及股份数量63.18亿股;推出员工持股计划141单，涉及资金总额204.2亿元，涉及股份数量18.56亿股。股权激励计划和员工持股计划数量较2020年分别增加58.71%和58.43%，市场活跃度提升明显。2017年至2020年，深市公司推出股权激励计划数量分别为280单、281单、218单和264单，推出员工持股计划数量分别为164单、96单、88单和89单。

从实施情况看，2021年，深市公司实施股权激励和员工持股计划涉及公司员工共有18.04万名，充分调动核心骨干员工积极性，强化人才绑定效果。特别是计算机、通信和其他电子设备制造业，软件和信息技术服务业，电气机械和器材制造业，化学原料和化学制品制造业，医药制造业，专用设备制造业等技术密集型产业，合计推出股权激励方案227单，占方案总数54.18%，推出员工持股计划81单，占方案总数的57.45%。

此外，2021年深市公司推出的股权激励计划平均有效期限为4.62年，有效期在四年及以上的激励计划393单，占当年推出方案的93.79%，有效期在五年及以上的激励计划222单，占当年推出方案的52.98%。业内人士指出，上市公司着力建立长期激励机制，稳定人才队伍，有助于公司长远稳健发展。

从此前的实施效果看，股权激励有效挖掘了上市公司的发展潜力，激励“赋能”效果显现。经统计，2020年深市实施股权激励的公司，剔除个别公司后，2020年、2021年前三季度营业收入同比分别增长12.17%、38.75%，净利润同比分别增长44.79%、26.75%，收入规模和盈利能力均高于深市平均水平。

创业板新型股权激励制度

获市场认可

值得注意的是，2021年是创业板股权激励机制改革并完整实施的第一年，创业板新型股权激励方案持续涌现，市场热情持续高涨。

第二类限制性股票已成为主流选择。2021年，共有171家创业板公司披露238单股权激励计划方案，其中174单方案使用第二类限制性股票作为激励工具，占比达73.11%。第二类限制性股票允许公司在满足相应获益条件后，将授予股份分次登记至激励对象名下，突破了60日内完成授予登记的限制，同时对于登记时任职期限已达到12个月以上的激励对象，其实际获授权益登记后可不再限售，激励模式更为灵活，大幅减轻员工出资压力。

同时，定价机制优化后给予上市公司更多自主权，股权激励方案更加灵活。新规允许创业板上市公司对限制性股票进行自主定价，同时要求财务顾问就定价合理性发表意见。数据显示，2021年，创业板共有30单限制性股票方案授予价格突破50%折扣限制，涉及标的股票1.94亿股。

创业板股权激励制度改革后，允许持股5%以上股东或实际控制人及其配偶、父母、子女成为激励对象，并将股权激励上限从10%提升至20%。2021年，共计52家创业板公司激励对象包括上述主体，另有18家公司累计激励权益超过公司总股本的10%，进一步加大了对人才的激励效果。

力促上市公司建立长效激励机制

股权激励和员工持股计划是充分发挥资本市场服务实体经济功能的重要制度安排。2021年，深交所坚持以信息披露为核心，加大对异常情形监管力度，引导上市公司合规实施股权激励及员工持股计划，同时加强业务培训，促进建立长效激励机制。

一方面，深交所聚焦信息披露，强化事中事后监管。通过问询和监管发挥纠偏作用，针对考核指标设置过低或指标随意变更、三季报后推出以当年为考核期的方案等现象，要求公司就方案合理性等问题进行补充说明，并进一步压实中介机构责任，全年共发出关注函、问询函等相关函件58份。

另一方面，丰富培训手段，提高服务质效。通过董秘资格及后续培训、独立董事培训等形式，充分利用“深交所创新成长学院”在线学习平台，夯实公司规则意识、提升实施效率、树立对股权激励和员工持股的正确理念，引导公司将股权激励与公司战略挂钩，真正服务于长远发展。

深交所表示，将认真贯彻落实党的十九届六中全会和中央经济工作会议精神，坚持“建制度、不干预、零容忍”的工作方针和“四个敬畏、一个合力”的监管理念，持续健全激励约束机制，结合案例实践、市场需求，进一步增强制度灵活性和适应性，提高市场包容度，切实提高一线监管质效，支持引导上市公司合规高效实施股权激励和员工持股计划，充分发挥中长期激励作用，推动上市公司实现高质量发展，更好服务国家战略和实体经济。