银行业绩快报预喜净利润增速回暖 2022年有望稳健增长

A股上市银行迎来2021年业绩快报密集披露期。截至1月24日，已有16家A股上市银行披露2021年业绩快报，从已披露数据看，2021年银行资产规模和盈利增长均明显增长，近七成银行归母净利润增速超20%。与此同时，上市银行资产质量也明显改善，不良贷款率普遍下降，拨备覆盖率明显提升。

业内人士表示，A股上市银行业绩保持向上趋势，得益于宏观经济的持续修复和银行业自身的稳健经营。展望2022年，分析人士预计，在各项政策“稳字当头”背景下，我国经济有望维持在合理水平，银行利润增长回归常态。

净利润增速回暖

2021年，商业银行经营业绩持续回暖。在经历了2021年一季度的触底后，商业银行的营收增速稳步回升。从已披露数据的16家银行看，银行归属于母公司股东的净利润增速均达到双位数，更有11家银行增速超过20%。

当前尚未有大行披露业绩数据。从已披露业绩看，股份行已走出此前盈利乏力的低迷态势，光大银行、招商银行、兴业银行、中信银行、平安银行2021年归母净利润分别为434.07亿元、1199.22亿元、826.80亿元、556.41亿元、363.36亿元，分别同比增长14.73%、23.20%、24.10%、13.60%和25.6%。

资产规模方面，伴随2021年支持实体经济力度加大，信贷投放的增加，银行资产规模也显著增长。例如，招商银行截至2021年年末的资产总额为9.27万亿元，较去年年初增长10.90%。兴业银行资产总额达8.60万亿元，较去年年初增长8.96%。中信银行资产规模也突破了8万亿元大关，该行截至去年年末的资产总额为8.04万亿元，增幅7.06%。

区域性银行盈利增长更为强劲。截至2021年末，除长沙银行归母净利润同比增长18.09%、上海农商行归母净利润增幅18.81%外，其余A股上市地方银行归母净利润增速均超20%。江苏银行、宁波银行、张家港行、苏州银行、苏农银行、青岛银行、常熟银行、江阴银行、齐鲁银行归母净利润同比增幅分别为30.72%、29.67%、29.77%、20.57%、20.72%、22%、21.13%、20.81%、20.52%。

“2021年，上市银行业绩增长较快，得益于我国宏观经济的稳步恢复和稳健货币政策的灵活适度，全面降准、加强对存款利率监管等一系列措施的出台，有效降低银行资金成本，有利于上市银行息差保持基本稳定。此外，为服务实体经济，支持中小微企业发展，上市银行加快信贷投放力度，推动了利息收入较快增长;而上市银行自身也在不断优化资产质量，不良贷款率稳中有降，降低了拨备计提等对利润增长的影响。”招联金融首席研究员董希淼表示。

招商证券银行业首席分析师廖志明表示，捷报频传的业绩快报预示着上市银行2021年整体盈利保持了较好水平，其中，优质城商行和股份行的业绩将会更为亮眼，2021年强劲的盈利增速，也使得银行板块估值走出了去年的低谷。

不良率下降拨备上升

盈利增长的同时，资产质量也持续改善。从已披露2021年业绩快报的A股上市银行来看，不良贷款率和拨备覆盖率均较2020年底有所改善，多家银行的不良贷款率下降，且拨备覆盖率提升，风险抵补能力进一步增强。

股份行中，平安银行2021年年末不良贷款率为1.02%，同比下降0.16个百分点，拨备覆盖率288.42%，同比上升87.02个百分点。光大银行不良贷款率为1.25%，同比下降0.13个百分点，拨备覆盖率达至187.02%，同比增加4.31个百分点。兴业银行不良贷款率为1.10%，下降0.15个百分点，拨备覆盖率为268.73%，提高49.90个百分点。招商银行不良贷款率0.91%，同比下降0.16个百分点，拨备覆盖率高达441.34%，增加3.66个百分点。中信银行不良贷款率为1.39%，同比下降0.25个百分点，拨备覆盖率为182.14%，涨幅10.46个百分点。

部分区域性银行“家底”更为厚实。业绩快报显示，宁波银行、常熟银行拨备覆盖率超过500%，张家港行、苏农银行拨备覆盖率也超过了400%。

资产质量方面，目前披露数据的区域性银行不良贷款率全部走低。例如，截至2021年底，江阴银行不良贷款率为1.32%，同比下降0.47个百分点。苏农银行不良贷款率为1.00%，下降0.28个百分点。宁波银行2021年底的不良贷款率仅为0.77%，同比下降0.02个百分点。常熟银行不良贷款率0.81%，较年初下降0.15个百分点。张家港行不良贷款率0.95%，较年初下降0.22个百分点。

谈到多家银行2021年资产质量普遍改善的原因，邮储银行研究员娄飞鹏分析，一方面，2021年贷款绝对额同比多增长，增加了分母，有助于降低不良率。另一方面，银行业通过调整贷款行业、区域等结构，减少信用风险发生，并加大贷款重组、贷款核销等对不良资产的处置力度等。此外，银行还完善了风险管理，包括提升风险管理基础效能、强化科技应用提高风险预警等，都有助于改善资产质量。

2022年有望稳健增长

2021年业绩可期的同时，上市银行2022年的业绩仍有望保持稳定增长态势。

国家金融与发展实验室副主任曾刚判断，2022年商业银行利润增速预计整体平稳，与实体经济增速基本保持相适应的水平。他表示，当前我国经济发展面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力。在一、二季度一系列政策落地后，下半年实体经济发展预计会出现比较良好的回升态势。因此，在这种背景下，金融机构的运行情况也会大体保持一致，利润增速整体平稳，稳中有升，合理适度。

廖志明认为，展望2022年，经济后续有望企稳复苏，息差平稳，资产规模稳健扩张，信用成本保持平稳微降，预计A股上市银行整体盈利增速7%左右，增速为近六年来较高水平。

交行金融研究中心首席研究员唐建伟表示，相较于2021年上市银行盈利的大幅回升，预计2022年上市银行全年净利润同比增速可能回落，但增长幅度仍将达到6.5%左右。随着商业银行的风险偏好更加审慎以及不良资产处置力度的加大，预计2022年资产质量整体平稳可控，平均不良率将保持在1.8%左右。

值得一提的是，伴随近期业绩快报的披露，银行股也迎来一波“涨声”，明显优于其他板块。