光伏产业链企业纷纷扩产 六成公司业绩预增

随着我国能源结构向低碳、环保、清洁化演变，光伏企业正积极把握“双碳”目标给行业带来的发展机遇。2月15日，天合光能发布关于签订重大采购合同的公告显示，2022年至2024年，公司拟向合同对方采购210尺寸单晶硅片，预计采购数量合计为18.92亿片，按照当前市场价格测算，预计采购金额合计为159.50亿元(含税)。前一日晚间，双良节能也披露了这一长单销售合同。

与此同时，光伏产业链上市公司纷纷投建产能。合盛硅业14日发布公告称，公司拟通过全资子公司“中部合盛”在新疆乌鲁木齐市甘泉堡经济技术开发区(工业区)内进行“新疆中部合盛硅业有限公司硅基新材料产业一体化项目(年产20万吨高纯多晶硅项目)”投资建设，项目预估总投资175亿元。公司方面表示，本次对外投资，旨在进一步扩大和完善公司在硅基新材料全产业链的布局，提升公司的产业规模和综合市场竞争实力。同时，落实了公司向工业硅下游进一步拓展的整体战略规划，为公司光伏新能源业务快速发展奠定基础，有利于公司打造新的盈利增长点。

此外，隆基股份日前公告称，公司于1月5日公开发行可转换公司债券7000万张，募集资金总额为人民币70亿元。本次募集资金投资项目中，年产15GW高效单晶电池项目拟通过公司全资子公司“西咸乐叶”具体实施，年产3GW单晶电池制造项目拟通过公司全资子公司“宁夏乐叶”具体实施。晶澳科技也公告称，拟对公司一体化产能进行扩建，包括硅片、电池、辅材产能及光伏电站，预计投资额合计34.55亿元，占最近一期经审计净资产比例的23.58%。另外，光伏组件龙头晶科能源在1月下旬完成IPO上市，新股发行20亿股，募资金额100亿元，其中40亿元用于年产7.5GW高效电池和5GW高效电池组件建设项目，另有5亿元用于海宁研发中心建设，布局下一代前沿技术。

业绩层面，相关上市公司净利润增速整体向好。Wind数据显示，截至记者发稿时，A股申万光伏设备行业共有27家公司发布2021年业绩预告，其中17家预告净利润同比正增长，占比超过六成;七家公司预告净利润增幅下限超过100%，最高的为大全能源，预告净利润同比增长下限为436.69%。从预告净利润金额来看，七家公司净利润下限超过10亿元，其中，通威股份预告净利润下限为80亿元。

今年以来光伏等新能源赛道短期震荡调整，但机构普遍认为，低碳背景下，行业中长期向好趋势不改。光大证券分析称，光伏产业链价格博弈仍在持续，需求景气背景下，上游价格持续反弹组件价格相应有所提升。同时，国家持续出台政策推进光伏项目建设，在下游需求回暖且备货积极的背景下，未来随着上游产能释放，叠加新基建(光伏等)建设加速，光伏产业链迎来较好配置机会。在此基础上，部分辅材因需求释放、原材料涨价、结构性供需紧缺等因素存在涨价可能，分布式光伏市场需求有望率先释放。