股价业绩双承压 “果链”企业纷纷开启新布局寻找新增长点

北京时间3月9日凌晨，苹果公司2022年春季发布会如期举行，该公司在本次发布会上发布了多款升级版产品，包括新款5G iPhone SE、iPad Air以及搭载M1芯片的高端台式机Mac Studio等。Wind数据显示，截至当日美股收盘，苹果股价下跌1.17%;A股市场上，3月9日，苹果概念指数收跌1.00%。

今年以来，二级市场上苹果概念板块持续调整。Wind数据显示，截至3月9日收盘，年内苹果概念指数累计跌超20%，多只苹果概念股大幅下跌，超过40只个股跌超10%，长盈精密跌47.08%，蓝思科技跌44.34%，立讯精密跌23.88%。

业绩方面，Wind数据显示，苹果概念板块已发布2021年业绩预告的上市公司中超三成业绩预亏或预减，长盈精密、锦富技术等四家公司出现业绩首亏。从业绩快报来看，长盈精密2021年度实现归母净利润-5.79亿元，同比下降196.43%;蓝思科技2021年度实现归母净利润20.88亿元，同比下降57.36%。

股价与业绩双重承压之下，不少“果链”公司正寻找新的业务增长点。欣旺达3月1日公告称，公司控股子公司欣旺达电动汽车电池有限公司将投入约120亿元，在珠海市投资建设动力电池生产基地项目。立讯精密2月公告称，公司与奇瑞集团签署战略合作协议，拟与奇瑞新能源共同组建合资公司，专业从事新能源汽车的整车研发及制造。2021年底，蓝思科技宣布与光伏原片龙头企业凯盛科技签订战略合作协议，切入光伏领域。

与此同时，一些公司加入苹果产业链。3月8日晚间，三安光电公告称，年初以来，公司持续收到国际单一重要大客户Mini LED芯片采购订单，金额超1.7亿元。此外公司滤波器产品已被国际重要客户智能手机认证通过，并透过国内ODM(原始设计制造)厂采购公司滤波器产品。本次业务的开展标志公司滤波器产品正式进入智能手机供应链，为未来产品开拓市场奠定坚实的基础。据供应链消息，公告中的“国际重要客户”就是苹果公司。

消费电子市场上，苹果魅力依然不减。研究机构Counterpoint数据显示，苹果在2021年以1960亿美元的年收入领跑全球智能手机市场，且在全球手机销量中占据主导地位，前10位中有七款是iPhone，包揽前五名。据CINNO Research数据，今年1月份苹果手机在国内销量同比增长11.4%。iPhone 13以超230万台的销量连续第四个月蝉联国内市场单机销量冠军。

机构仍看好苹果产业链的投资价值。招商证券表示，苹果缺料问题或持续缓解，利好其今年手机、手表等产品的销量预期，且市场对苹果今明年MR(混合现实)和更长线智能汽车预期在提升。国内苹果链经过较大调整后已处于相对较低位置，参与未来创新以及份额提升、品类扩张和潜在新切入公司尤其值得重点把握。中国银河表示，2022年iPhone出货量有望达到2.45亿部，持续看好苹果产业链核心标的的业绩表现。同时，VR/AR(虚拟现实/增强现实)、折叠机作为消费电子重要创新增量，未来行业增速较快，建议关注产业链有先发布局的公司。