上市公司成立产业并购基金 布局新兴行业

近年来，上市公司成立产业并购基金，成为一种热门的投融资方式。根据同花顺数据统计，截至18日，年内共有130家公司设立产业并购基金，主要投资半导体、信息技术、新能源等新兴行业。

根据同花顺统计，设立并购基金预计募资规模上限达到或超过10亿元的有30家。其中，中银证券、方大特钢、方大碳素位居前三名，预计最多募资分别为300亿、100亿和100亿。

3月29日，中银国际公告称，其全资子公司中银资本拟出资7亿元，投资于科技创新协同发展母基金。该基金目标规模预计300亿元，由中国银行实际控制的中银投私募基金担任其管理人。该母基金主要关注低碳能源、高端装备与高新材料、新一代信息技术、民生科技领域的私募股权投资基金。

记者注意到，上市公司设立产业并购基金大多投资于本行业。3月8日，协鑫集成称，为更好地借助资本市场优势和专业投资机构的投资管理能力，构建产业投资整合平台，加大光伏产业链投资力度，更好助推公司光伏主业发展，成立总认缴规模为10亿元的产业并购基金。公司拟以自筹资金认缴1亿元，占合伙企业总认缴额的10%。

值得一提的是，还有多家同行业公司联合设立并购基金。如4月6日，深桑达A公告，公司计划出资2亿元，与中国长城、中国软件、麒麟软件、华大半导体等共同设立中国电子信创产业有限合伙企业(简称“中电信创”)，并拟签署相关协议。中电信创拟投资于信创产业优势企业，预计投资总规模不低于49.51亿元，普通合伙人为中国教育电子。

从并购产业基金的管理人来看，部分公司由创投等金融机构来担任，如协鑫集成的并购基金拟选择广发信德作为普通合伙人及管理人。

一般来说，并购基金是专注于对目标企业进行并购的基金。其投资手法一般通过收购目标企业股权，获得对目标企业的控制权，然后对其进行一定的重组改造，持有一定时期后再出售。

前海开源首席经济学家杨德龙表示，上市公司设立并购基金一方面为了将来进行并购重组作准备，另一方面也可以借此完成产业链上下的整合。通过并购基金收购的标的，可以等到孵化成熟后再注入相关公司，降低并购风险。(记者 陈燕青)