压实“看门人”责任券商积极提升执业质量 切实对投资者负责

随着资本市场改革的不断深化，作为资本市场重要组成部分，券商“看门人”责任进一步强化。监管不断出台制度督促“看门人”归位尽责，券商服务资本市场和实体经济的能力也在不断提高。

监管压实“看门人”责任

近年来，上市公司财务造假、中介机构未勤勉尽责等情况屡见不鲜，进一步压实中介机构作为“看门人”的职责迫在眉睫。1月14日，证监会在《依法从严查处证券中介机构违法行为》一文中披露，2019年以来，证监会查处中介机构违法案件80起，涉及24家会计师事务所、8家证券公司、7家资产评估机构、3家律师事务所、1家资信评级机构，涵盖股票发行、年报审计、资产收购、重大资产重组等重点领域;2021年，证监会依法立案调查中介机构违法案件39起，较去年同期增长一倍以上，将两起案件线索移送或通报公安机关。证监会指出，中介机构归位尽责是提高资本市场信息披露质量的重要环节，是防范证券欺诈造假行为、保护投资者合法权益的重要基础，是深化资本市场改革、促进资本市场高质量发展的必然要求。

针对上述现象，监管不断出台制度督促“看门人”归位尽责。证监会在4月21日召开的机构投资者座谈会上指出，近年来资本市场高质量发展的关键经验是建立预期稳定、竞争充分、优胜劣汰、法制健全的良好市场生态。以“建制度”为统领，夯实市场生态根基。推进注册制改革，带动发行、上市、交易、持续监管等基础制度建设;以“零容忍”为抓手，净化市场生态环境。完善证券执法体制机制，构建行政执法、民事追偿、刑事惩戒的立体追责体系，并强化行政执法，严厉打击各种违法违规行为，及时查办一批市场关注度较高、影响恶劣的案件，加大对违规机构和人员的追责力度。

2022年的政府工作报告中提出，要全面实行股票发行注册制，促进资本市场平稳健康发展。证监会在工作会议上提出，要以全面实行股票发行注册制为主线，深入推进资本市场改革。进一步完善以信息披露为核心的注册制安排，突出主板改革这个重中之重，加快推进发行监管转型，进一步压实中介机构“看门人”责任，增强各方合力，推动形成有利于全面实行注册制的良好市场生态，确保改革平稳落地。

1月28日，证监会发布《关于注册制下提高招股说明书信息披露质量的指导意见》，通过一系列措施提高招股说明书信息披露质量，让招股说明书成为普通投资者愿意看、看得懂的信息披露文件，帮助中介机构减少重复劳动、归位尽责。这被认为是“提升各方对注册制改革的获得感，保护中小投资者合法权益，为全面实行股票发行注册制提供更加坚实法治保障”的重要举措。

2021年11月19日，证监会发文称，为贯彻落实《证券法》《证券发行上市保荐业务管理办法》等相关规定，适应注册制改革发展需要，贯彻《关于注册制下督促证券公司从事投行业务归位尽责的指导意见》精神和原则，进一步规范证券发行保荐业务，指导保荐机构建立健全工作底稿制度，提高保荐机构尽职调查工作质量，证监会拟对《证券发行上市保荐业务工作底稿指引》和《保荐人尽职调查工作准则》进行修订。

证券公司业务结构持续优化

日前披露的2021年年报也折射出券商业务发展轨迹。整体来看，券商2021年业绩在高基数的背景下整体向好，在服务能力不断增强的同时，头部券商业绩表现同样优异，多家公司业绩再度攀高。

Wind数据显示，截至4月27日记者发稿，已有39家上市券商发布2021年年报。从已发布业绩的上市券商来看，中信证券实现营业收入765.24亿元，同比增长40.71%;归母净利润231亿元，同比增长55.01%。国泰君安全年实现营业收入428.17亿元，同比增长21.64%;归母净利润150.13亿元，同比增长34.99%。

此外，海通证券、华泰证券、中国银河、申万宏源、广发证券、中金公司等券商2021年营业收入都在300亿元以上。还有部分中型券商展现出较强的增长动力，例如，中原证券2021年营业收入约44.21亿元，同比增加42.46%;归属于上市公司股东的净利润约5.13亿元，同比增加392.04%。

值得注意的是，在业绩稳步增长的同时，多家券商在合规管理和中介机构责任等方面也进一步强化。国泰君安证券股份有限公司党委书记、董事长贺青日前表示，公司将当好资本市场“看门人”，参与构建有利于全面实行注册制的良好市场生态。申万宏源党委书记、董事长储晓明也表示，申万宏源证券将持续提升合规管理能力，积极适应全面注册制下的新要求，强化合规经营意识，提升执业水平，合理开发产品，确保项目质量，加强对投资者的适当性管理，切实对投资者负责，真正履行好资本市场“看门人”职责。