年内基金公司股权转让再添新例 券商积极布局公募股权变更频现

年内基金公司股权转让再添新例。入主诺安基金10年之后，大恒科技日前公告，拟以不低于10亿元的价格出售所持有该基金20%的股权。而据证监会官网信息显示，截至目前，共有17家基金拟变更5%以上基金公司股权及实际控制人，相关申请仍在等待批复中。值得注意的是，在部分上市公司“出清”基金股权的同时，面对持续快速发展的公募基金行业，仍有券商等机构正积极布局。

大恒科技欲“出清”诺安基金

公开数据显示，2012年2月大恒科技从时任股东的北京中关村科学城建设股份有限公司接手诺安基金20%股权，当时转让价格1.16亿元。目前该事项正处于筹划阶段，后续还需进行审计、评估等论证程序。若此次股权成功转让，诺安基金第三大股东大恒科技将不再持有诺安基金任何股权。历经十年，大恒科技该部分股权增值近10倍。有业内人士表示，未来不排除诺安基金其他大股东接手这部分转让的股权。

除了诺安基金，今年以来亦有多家基金公司股权关系发生变动。经纬纺机6月14日公告，其子公司中融基金的创始大股东中融信托拟以不低于15.04亿元的评估价格公开挂牌转让所持中融基金全部51%的股权，转让价格与评估价格持平。6月伊始，证监会核准了国开证券将其持有的国开泰富基金公司66.7%股权转让给北京国有资本运营管理有限公司。此次股权转让后，国开证券不再持有国开泰富基金公司的股权。

业内人士分析指出，部分公司股权转让可能是出于资金需求，当前公募基金的估值相对处于较好水平。一些中小基金的股东在经营、管理策略出现较大分歧时，容易发生股权变动。另外，像信托公司对基金的股权转让，考虑的因素也包括其业务之间的协同效应有限，部分信托公司利用募子公司业务通道募集资金也存在合规问题等。

来自证监会6月24日的《证券、基金经营机构行政许可申请受理及审核情况公示》显示，基金管理公司变更5%以上股权及实际控制人审批进展中，目前仍有17家等待批复。其中，东海基金、中海基金、摩根士丹利华鑫基金等7家基金公司的申请已经收到了第一次反馈意见;上投摩根、新华、泰达宏利等8家已经得到是否受理的决定;中庚基金、华夏基金、中欧基金等9家公司仍在排队等待受理。

券商等积极布局公募股权

随着公募基金行业的发展，目前有不少机构则看好并积极增持布局这一市场，其中不乏券商和外资。

国泰君安就拟进一步增持华安基金。今年3月，国泰君安公告从上海上国投资产管理有限公司受让华安基金15%股权，其持有华安基金的股权比例将由28%上升至43%;5月24日，公司再度公告，拟以非公开协议转让的方式受让上海工业投资集团所持有的华安基金8%股权。

6月15日，任职满3年的摩根士丹利华鑫基金董事长周熙离任，也再度引发了市场对于公司股权转让进展的关注。公开资料显示，2019年，在经历一系列股权变更后，摩根士丹利成功受让深圳市招融投资控股有限公司持有的股权，持有的股权份额升至44%，成为第一大股东;2020年5月，证监会核准摩根士丹利受让深圳市中技实业持有的摩根士丹利华鑫基金股权。股权变更完成后，摩根士丹利持股比例上升为49%;2021年5月，华鑫股份公告称，其全资子公司华鑫证券通过在上海联交所公开挂牌转让其所持摩根士丹利华鑫基金36%股权给摩根士丹利国际控股受让价为3.893亿元。此轮股权转让批复后，摩根士丹利国际控股对于大摩华鑫基金的持股比例将达85%，从而实现绝对控股。摩根士丹利方面此前也强调，中国市场一向都是摩根士丹利全球发展战略的重心，大幅拓展在华的证券与基金业务也将进一步巩固其行业地位。

政策监管层面为加快推进公募基金行业高质量发展，进一步提高公募基金行业的服务水平，《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》(下称“《办法》”)6月20日起正式实施，其中也进一步强化了对公募基金的股权规范管理。安永会计师事务所分析指出，如经营牌照方面，《办法》在继续维持同一主体或者受同一主体控制的不同主体参股基金管理公司的数量不得超过2家，其中控制基金管理公司的数量不得超过1家不变的情况下，增加了不计入参股、控制基金管理公司的数量的情形，取消了一控不能再有牌的规定。“假设某证券公司已经控股一家基金管理公司，《办法》出台后，它仍然可以通过其资产管理子公司取得公募牌照。此变化会影响同一主体在资产管理领域的战略规划与布局及资产管理行业的市场现状及竞争格局。”