监管层年内开出逾千张罚单贯彻“零容忍” 资本市场强监管延续

历年遭证监会立案调查的上市公司数量对比 数据来源：Wind

数据显示，截至记者发稿，包括证监会、各地证监局、交易所以及全国股转系统在内，对于上市公司违规行为共开出了逾千张罚单，主要紧盯信披违规、违规增减持、非经营性资金占用等问题。专家表示，从发展的角度看，近两年，资本市场监管力度与监管水平显著提升，使得整个市场环境和市场生态更加净化和健康。

年内开出逾千张罚单

8月8日，上交所对于福鞍股份、控股股东福鞍控股有限公司、实际控制人吕世平、关联方及有关责任人予以纪律处分。沪深京三地交易所官网显示，进入8月以来，已有29家上市公司收到交易所30张罚单，监管类型包括监管警示、通报批评、公开谴责、下发监管函等等。

而根据Wind数据，截至记者发稿，包括证监会、各地证监局、交易所以及全国股转系统在内的，对于A股市场上市公司违规行为，共开出了逾千张罚单。

具体来看，沪深京三地交易所和全国股转系统共开出超600张罚单，涉及A股市场超400家上市公司，监管类型包括监管警示、通报批评、公开谴责、下发监管函等等。

今年受到立案调查的上市公司数量更是创下历史新高。Wind数据显示，截至记者发稿，今年以来，A股市场已有42家上市公司或其相关高管、股东被证监会立案调查。

此外，针对上市公司的各种违规行为，证监会和各地证监局年内还开出了295张罚单，涉及236家上市公司，具体处分类型包括约见谈话、监管关注、责令改正、出具警示函、公开处罚、公开批评等等。

“从发展的角度看，监管力度与监管水平近两年是有显著提升的，其主要原因是为了全面注册制打好制度基础，只有合法合规、确保信息真实有效，A股市场才能够从过去审批制走向注册制，促进A股市场的健康发展。”川财证券首席经济学家、研究所所长陈雳表示。

武汉科技大学金融证券研究所所长董登新也表示，今年以来，立案调查数量创下新高，表明了资本市场监管水平和监管效率的大幅提升。

紧盯信披违规等问题

从今年以来监管层开出的这千余张罚单来看，监管主要紧盯信披违规、违规增减持、非经营性资金占用等几大问题。

信披违规成为A股上市公司违规行为高发区。在今年以来的上市公司的违规行为中，未及时披露公司重大事项、信息披露虚假或严重误导性陈述、业绩预测结果不准确或不及时、未按时披露定期报告等违规行为占比近8成。而今年以来被证监会立案调查的上市公司，9成以上违规事由是信披违规。

对于已退市公司的违规行为也是严惩不贷。针对退市济堂信息披露方面未在法定期限内披露定期报告、未按规定申请停牌并履行相关信息披露义务等违规行为，8月1日，上交所对于退市济堂及时任董事长张美华、李军植等多个相关责任人予以公开谴责。

对此，陈雳认为，新证券法实施以来，对信息披露要求更加细致、披露质量监管也更加严格。强监管下，立案调查数量相较于往年有所增加是合理的。这说明资本市场过去仍有一些顽疾在新的监管力度、监管方式下被发掘出来。而今年以来的监管特征显得更为细致，信披违规中出现最多的是“未及时披露重大事项”，相较于过去的监管，现在对于这些合规细节上的态度更为严肃。

监管关注的重点还包括上市公司股东违规增减持、短线交易以及非经营性占用资金等多项违规行为。例如，7月20日，针对贵广网络间接控股股东存在非经营性占用公司资金的情形，上交所对贵广网络、间接控股股东贵州广电传媒集团有限公司及有关责任人予以通报批评。此外，还有部分公司同时存在多项违规行为，被予以数罪分罚，例如新潮能源。

“信心是资本市场重要的因素之一，投资者信心对于市场的整体估值有着深远影响。”陈雳认为，加强监管，打击虚假信息、内幕交易等，有利于提振投资者信心，促进资本市场的长远健康发展。董登新也表示，当前，依法治市效果逐渐显现，依法监管能力与水平正在大幅提升，这是基础制度不断完善的结果。