超百家机构调研上市银行 息差和信贷投放成关注重点

进入下半年，Wind数据显示，目前已有13家上市银行陆续获得超百家机构的调研，调研机构包括证券公司、基金公司、保险公司、投资机构等，调研次数合计达43次。

其中，部分区域型银行备受机构关注。如江阴银行被103家机构调研8次，常熟银行被107家机构调研7次，苏州银行被83家机构调研5次。8月10日和8月12日，张家港行密集接受了包括华夏基金、南方基金、泰康资产、国泰君安在内的30家机构的调研。

整体来看，截至8月16日，纳入统计的24家上市银行年内累计接受调研次数高达365次。其中，常熟银行、苏农银行、张家港行接受调研次数居前，分别为74次、46次、45次，调研机构数量分别为528家、214家、327家;杭州银行、苏州银行等多家也接受了超百家机构20次以上的调研。

综合调研情况来看，息差和信贷投放成为机构关注的重点。常熟银行在接受机构调研时表示，受到信贷投放季节性影响，上半年新增贷款中对公贷款占比大，新增存款中定期化、储蓄化明显，结构因素导致息差小幅收窄。二季度开始，该行逐步提高个人经营性贷款、信保类贷款占比，同时稳定存款成本，预计2022年全年息差水平有望保持稳定;谈及上半年信贷投放情况，张家港行表示，截至6月末，该行贷款余额为1092.47亿元，较年初新增94.30亿元，增幅为9.45%。半年度新增贷款投放实现了“时间过半、进度过半”的进度目标。

8月15日晚间，常熟银行公布了2022年半年报，这也是继张家港行后，第二家披露半年报的上市银行。根据财报，公司报告期营业收入43.74亿元，同比增长18.86%;归属于上市公司股东的净利润12.01亿元，同比增长19.96%。报告期末，集团不良贷款率0.8%，较年初下降0.01个百分点，拨备覆盖率535.83%，较年初上升4.01个百分点。而此前8月10日，率先披露半年报的张家港行也在上半年实现了规模、效益与资产质量的良好均衡发展。该行上半年实现营业收入23.53亿元，较上年同期增幅5.74%;归属于上市公司股东的净利润7.62亿元，较上年同期增幅27.76%。

此外，就目前发布上半年业绩快报的10余家区域性银行来看，净利润全部实现正增长。其中，3家银行归母净利润增速超过30%，8家超20%。具体来看，杭州银行预计实现归母净利润65.85亿元，同比增长31.52%;江苏银行预计实现归母净利润133.80亿元，同比增长31.20%;无锡银行预计实现归母净利润10.20亿元，同比增长30.27%。

伴随上市银行半年报陆续公布，不少机构表示看好半年报业绩对板块行情的催化。东北证券表示，当前市场环境下，银行板块正向“拨备释放→业绩高增→估值修复”的长期主线持续回归，尤其拥有区位优势的城农商行在当前环境下将持续受益，看好银行板块估值修复。

中信证券表示，从已披露业绩的上市银行来看，优质区域型银行整体经营情况表现良好，业绩延续高景气，资产质量稳健。8月中旬开始，银行板块进入半年报披露密集期，建议关注优质区域型银行业绩表现。展望下半年，中金公司也预计随着政策继续发力、资产质量预期企稳，银行股有望继续取得绝对收益。