新三板分层管理制度优化，创新层每年进层机会“1变6”

新三板分层管理制度优化，创新层进层机会由一年1次改为一年6次。

全国股转公司3月4日晚间发布了修订后的《全国中小企业股份转让系统分层管理办法》及配套业务指南，相关规则自发布之日起实施。

新规包括优化进层财务条件、调整非财务条件、优化进层频次等方面，重点涉及：全年共设6次创新层进层安排；取消合格投资者不少于50人的规定；适当降低净资产收益率要求；增设对财务报告不保真、重大违法违规等“问题公司”的降层情形等。

与此同时，全国股转公司当天发布了2022年创新层进层实施工作安排，全国股转公司年内共拟实施4次创新层进层实施工作，分别以3月31日、4月29日、5月31日和8月31日为进层启动日。

对于《分层管理办法》修订背景，股转公司表示，为统筹新三板基础层、创新层与北交所的制度衔接和有机联动，构建全链条服务中小企业的市场体系。

较今年1月的征求意见稿，正式稿作出三点修订：一是细化研发条件中发行融资的计算时点和认购方式。二是明确挂牌同时进入创新层公司发行市值的计算依据。三是优化层级进入和调整的流程安排。

聚焦此次《分层管理办法》和业务指南的主要内容，一是进层条件方面，适配新增研发进层标准，明确研发支出的专项信息披露要求。二是进层频次方面，匹配每年6次的进层安排，明确以每次进层启动日作为相关数据基准日。三是进层流程方面，针对进层前涉及资金占用、违规担保等事项的监管要求，嵌入核查与整改安排，明确“先整改、后进层”。四是降层流程方面，不再区分即时降层和定期降层，统一归并为降层情形认定即启动调整程序。

股转公司表示，市场分层是新三板市场的特色制度安排，优化分层管理制度是深化新三板改革的重要举措。本次优化分层管理制度，有利于充分发挥创新层承上启下的枢纽作用，进一步强化创新层作为北交所上市“后备军”、规范培育“训练营”和市场生态“稳定器”的层级定位，为打造服务创新型中小企业主阵地奠定坚实的制度基础。

下一步，全国股转公司将通过安排专人对接、开展业务培训等方式，加大服务力度，积极落实新规要求，统筹做好分层调整各项工作，保障2022年市场分层工作顺利完成。