刚刚！科创新材IPO过会，年内河南第四家过会企业

大河财立方《极刻》第726期

大河财立方《极刻》团队记者张克瑶

3月18日，北京证券交易所（以下简称北交所）上市委员会2022年第8次审议会议结果公告，洛阳科创新材料股份有限公司（以下简称科创新材）符合发行条件、上市条件和信息披露要求。科创新材或将成为洛阳首家北交所上市公司。

科创新材主营业务是钢铁、有色等工业用耐火材料的研发、生产和销售。招股说明书显示，科创新材募资约1.2亿元，用于年产1.6万吨冶炼洁净钢用功能复合材料。在我国耐火材料行业存在产能过剩等风险下，科创新材未来能否脱颖而出，值得进一步关注。

有望成为洛阳首家北交所公司

科创新材是今年继中钢洛耐、天力锂能、凯雪冷链过会之后，河南过会的第四家公司。

据招股说明书，科创新材位于河南省洛阳市新安县，主营业务是钢铁、有色等工业用耐火材料的研发、生产和销售，自2002年9月成立以来，科创新材深耕于功能耐火材料新技术及新产品的开发、应用及推广，已成为国内重要的功能耐火材料供应商，与河南科技大学、西安建筑科技大学和洛阳利尔耐火材料有限公司等科研院校、企业保持长期合作。

报告期（注：2019年至2021年，下同）内，科创新材主营业务收入分别为1.1亿元、1.03亿元、1.19亿元，综合毛利率分别为46.96%、41.49%、43.16%，应收账款周转率分别为1.86、1.67、1.52，存货周转率分别为1.88、1.73、1.46。

科创新材表示，报告期内，公司整体呈现稳定增长趋势，这表明公司业务市场前景良好，有成长性预期；综合毛利率整体维持在较高水平，且高于同行业可比公司平均水平，反映出公司产品具有较强的竞争力；应收账款周转率及存货周转率反映了公司的资产运营能力。报告期内均保持基本稳定。

值得注意的是，报告期内，科创新材已被认定为专精特新“小巨人”企业。2020年9月，科创新材被认定为2020年度河南省“专精特新”中小企业；2020年11月，工业和信息化部中小企业局发布了《关于第二批专精特新“小巨人” 企业名单的公示》，科创新材通过审核被认定为专精特新“小巨人”企业。

募投项目将满足钢铁工业发展

招股说明书显示，科创新材拟公开发行不超过2000万股（未考虑超额配售选择权的情况下）；不超过2300万股（全额行使本次股票发行的超额配售选择权的情况下），募资约1.2亿元，用于年产1.6万吨冶炼洁净钢用功能复合材料。

该募投项目包含以下2条生产线：新建年产0.6万吨精炼钢包用镁尖晶石复合材料生产线、新建年产1万吨RH精炼炉用镁尖晶石复合材料生产线。

科创新材表示，随着钢铁行业产品结构调整步伐加快，低成本高效率洁净钢生产成为未来钢铁发展的重点。为了冶炼洁净钢、提高钢材品质、适应钢铁工业的发展需求，需要对钢液有净化功能的耐火材料，来满足洁净钢以及特种钢冶炼新技术的发展，募投项目将满足钢铁工业发展和技术进步的要求。

在科创新材看来，公司具备募投产品的研发能力、产业化能力。据招股说明书，科创新材募投产品和公司现有产品服役于同一终端设备，服务于同一终端客户，具备新产品先发优势和客户优势。科创新材认为，公司募投的产品紧跟行业发展趋势，是市场急需的产品。

招股说明书显示，根据规划，募投项目预计三年达产：第一年负荷60%,计划收入1.03亿元，净利润1000万元；第二年负荷80%,计划收入1.37亿元，净利润1883万元；第三年生产负荷100%，计划收入1.71亿元，净利润2765万元，该工程项目全部投资回收期4.29年。

公司研发投入占比每年均超5%

研发投入情况是企业技术储备重要的衡量维度。据招股说明书，科创新材拥有1个省级研发平台和3个市级研发平台，报告期内研发投入占营业收入的比例每年都超过5%，核心技术对应产品的营业收入占比分别为98.43%、85.61%、95.87%。

科创新材表示，公司始终保持较大的科研投入，使公司逐渐在金属液体净化透气元件等领域拥有了多项达到国内领先水平的核心技术，公司营业收入的绝大多数金额为核心技术所对应产品贡献。