证监会深化公司债券注册制改革，推动对债券违法违规主体民事和刑事追责

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【大河财立方消息】11月18日，证监会发布《关于深化公司债券注册制改革的指导意见（征求意见稿）》，并公开征求意见。

记者了解到，《指导意见》对深化公司债券注册制改革作出系统性制度安排，提出了优化公司债券审核注册机制，压实发行人和中介机构责任，强化存续期管理，依法打击债券违法违规行为等4个方面的12条措施。

在优化公司债券审核注册体系方面，《意见》提出：一是强化以偿债能力为重点的信息披露要求，信息披露应当真实、准确、完整，突出重要性、强化针对性。二是建立分工明确、高效衔接的审核注册流程，交易所承担公开发行公司债券审核主体责任，证监会根据交易所审核意见履行注册程序，并重点关注“六个重大”情形。三是完善全链条监管制度安排，强化“受理即纳入监管”要求，健全与注册制相适应的事中事后持续监管机制，进一步提高监管效能。四是加强对交易所发行审核工作的监督检查和指导，督促交易所建立健全质量控制体系和廉政监督机制。

在强化公司债券存续期管理方面，《意见》提出：一是完善公司债券日常监管体系，充分发挥派出机构和证券自律组织监管作用，有针对性地开展对发行人和中介机构的现场检查，并督促发行人和受托管理人严格履行风险监测、报告、处置义务。二是持续完善市场化、法治化、多元化的债券违约风险化解机制，健全债务管理工具相关制度安排，鼓励通过多种方式推动违约债券有效出清。

此外，《意见》还提到，依法打击债券违法违规行为。一是加大对债券严重违法违规行为的查处力度，落实中办、国办《关于依法从严打击证券违法活动的意见》精神，构建行政、民事、刑事立体化追责体系，推动对债券违法违规主体依法进行民事和刑事追责，形成司法震慑。二是健全适应不同债券类型和风险特征的投资者适当性管理制度，加强投资者教育服务，完善公司债券受托管理、持有人会议等投资者保护机制。

值得注意的是，《意见》提到，强化对科技创新、绿色低碳、乡村振兴等重点领域债券品种创新的支持，配合做好防范化解地方政府隐性债务风险工作，支持房地产企业合理债券融资需求，提升民营企业债券融资的可得性和便利性。

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责编:陈玉尧 | 审核:李震 | 总监:万军伟