世界看点：河南探索政策性科创金融新路径 | 极刻

大河财立方《极刻》第808期

编者按 | 从中原银行改革重组，到郑州银行政策性科创金融，再到农信社改革方案最终确定，过去400多天内，河南省地方金融改革取得阶段性成效，实现了系统性重塑，确保了本质安全，为未来金融工作更好服务实体经济打下了坚实根基。

【资料图】

这400多天究竟发生了什么？河南本土三大银行业金融机构改革的背后，蕴含着怎样的故事与深意？未来河南省地方金融工作的方向是什么？大河财立方用4个月的时间持续跟踪采访，12月8日起重磅推出聚焦河南地方金融改革系列报道，尝试解答上述问题。

大河财立方记者 王鲁峰 陈玉静

“今日之河南，比以往任何时候都更加重视科技创新”。河南省新一届领导班子对科技创新的渴望与重视前所未有。

为在金融支持科创领域探索出一条新路径，2022年4月2日，河南省地方政策性科创金融运营正式启动，郑州银行被确定为政策性科创金融业务运营主体。

这是河南省在科创金融领域的一次突破性尝试，更是中国银行业在科创金融业务领域的一次有益探索。河南省希望以郑州银行政策性科创金融为突破口，破解省内科创企业融资难题，推动科创企业加快成长，助力全省打造一流创新生态，并实现向更广泛领域的复制。

创新驱动下

科技创新企业融资困境仍存

这是河南省在科技创新领域的一次金融试验。

经过酝酿与研究，2022年4月2日，河南省地方政策性科创金融运营正式启动，郑州银行被确定为政策性科创金融业务运营主体。

河南省委书记楼阳生表示，金融是创新创业的“阳光雨露”，是构建一流创新生态的重要一环。河南省地方政策性科创金融运营启动、郑州银行科创金融事业部和金融智谷支行揭牌成立，对于破解科创企业融资难题、推动科创企业加快成长，打造一流创新生态、建设国家创新高地具有标志性意义。要以此为契机加快构建集政策、平台、人才、机制为一体的科创金融生态系统，促进科技、金融、产业深度耦合、良性循环。

河南省对创新如此重视，是对当下国内经济进入新发展阶段做出的战略抉择。

随着我国经济发展进入新常态，发展动力从主要依靠资源和低成本劳动力等要素投入转向创新驱动，创新在经济发展格局中的重要性更加凸显。

作为科技创新的重要主体，科技创新型企业的发展备受重视，但却始终存在融资“肠梗阻”。

清华大学国家金融研究院院长朱民此前曾公开表示，金融业并不习惯于为科技企业融资，它没有可抵押资产，科技风险高、规模小、未来不确定，但科技企业现在恰恰最需要金融支持和服务。

为此，国家发改委、科技部、人民银行等多部委就助力解决科技创新型企业“融资难”问题出台方案。比如，2022年4月28日，人民银行设立科技创新再贷款，额度为2000亿元，发放对象包括国家开发银行、政策性银行、国有商业银行、中国邮政储蓄银行、股份制商业银行等共21家金融机构。

此番设立科技创新再贷款亦是旨在引导金融机构加大对科技创新的支持力度，撬动社会资金促进科技创新。

国家层面支持科创企业发展动作不断，各地也在竭力畅通科技型企业融资渠道。

以广东省为例，2022年6月，广东省科技厅印发《科技创新助力经济社会稳定发展的若干措施》，从推动科技金融紧密结合等4个方面明确12条措施，以发挥科技创新关键作用。

比以往任何时候都重视科技创新的河南，想在支持本省科创企业的道路上探索出一条商业可持续模式，助力全省经济转型升级。

重塑体制机制

地方城商行试水政策性科创金融

郑州银行是一家商业银行，政策性科创金融业务的职能要求其建立一套不同的业务模式相匹配。

针对政策性科创金融运营主体职能，郑州银行根据科创企业和政策性金融业务特点，设立全新的业务架构和工作机制，以便与传统业务相区分。

在政策性科创金融的工作机制上，郑州银行实行“1+9+N”模式，即由科创金融事业部作为主营，成立9大事业部主营团队，其他分支机构兼营，建立“三专五单独”（专营机构、专职团队、专注科创、单独建账管理、单独绩效考核、单独风险容忍、单独客户准入、单独授信审批）运营机制。

“三专五单独”的工作机制，一方面在于科创行业的特点，更重要的是，政策性业务与商业性业务的不同。

政策性业务与商业性业务最大的区别在于资金来源、政策、利率、期限等领域。

首先是资金来源。商业银行的来源主要是吸收存款，就国有政策性银行来看，信贷资金主要来源于发行低利率的政策性金融债。

“目前郑州银行政策性科创金融业务的资金来源有几个渠道，一是国开行对郑州银行进行低息转贷款；二是中小企业贷款到人民银行做再贴现；三是省市财政资金予以支持。”郑州银行党委书记、董事长王天宇表示。

另一个明显的区别是期限。为落实创新驱动发展战略，各家银行针对支持科技创新型企业推出了多款产品，但期限多为一年期，中长期产品几乎没有。这一方面源于商业银行的流动性要求，另一方面，考虑科技创新型企业的高风险特征，银行还是趋向于审慎。但这正是科技创新型企业融资的痛点、难点，同时也是郑州银行政策性业务要发力的关键点。

“郑州银行政策性科创金融业务的特点就是低利率、长周期、弱担保、便捷化。”王天宇表示，如果企业资金用途是科研，那期限可以是3～5年。

不可否认的是，科技创新型的风险更高，如何在低利率、长周期与高风险之间达到相对平衡？答案是必须引入风险分担机制。

据王天宇介绍，在完善银政分担机制上，主要采取银政合作及银担合作两种方式。

银政合作是由政府主导，由政府直接出资建立风险资金补偿池，郑州银行积极参与和推进，如果项目发生风险，由政府与郑州银行按比例承担，目前已有地市下发科技型企业风险分担机制文件，明确风险分担机制及补偿比列等细则。

银担合作是由政府性融资担保公司进行批量担保增信，郑州银行与担保公司进行风险共担，目前已与中原再担保集团签署合作协议，利用已纳入全省再担保体系的担保公司，对郑州银行发放的政策性科创金融业务进行批量担保。

除上述两种外部风险分担机制外，郑州银行自身也将与省内各厅局合作，多维度控制风险。王天宇表示，首先在企业准入方面，会与工信、科技部门沟通，多方面把控白名单企业质量。其次，郑州银行会与大数据部门合作，与各地市建立企业数据库，在对地市推荐企业授信之前，先通过数据库进行风险初筛。

弥补现有金融服务不足

河南探索科创服务新路径

郑州银行在科创金融领域的尝试是地方商业银行在政策性业务领域的一次探索。这种探索背后是现有商业性银行和政策性银行对科技创新领域的支持不足。

与传统企业相比，科创企业具有高成长、高风险、轻资产的特征，因此，商业银行较难基于传统信贷业务模式为科创企业提供金融支持和服务。

政策性银行不同于商业银行，一般服务于对国家发展战略、社会稳定等具有重大意义的领域，如基础设施建设、棚改、农林开发、进出口贸易等。

政策性银行提供的资金通常为较低成本的中长期信贷资金，与科创企业的资金需求较为匹配，但目前来看，在科技创新已经被摆在国家发展全局核心位置的背景下，政策性银行对这一领域的支持力度也仍然较小。

“一个重要的原因是，传统的政策性金融机构往往有自己特定的服务领域。从这个角度看，河南省将郑州银行确定为政策性科创金融业务运营主体，即确立专门的科创类政策性金融机构，将有助于更好发挥政策性金融助力政府对科创企业资金支持的作用。”东方金诚研究发展部高级分析师冯琳在接受大河财立方采访时说。

郑州银行科创金融业务总监陈同生表示，河南省在政策性科创金融领域的探索非常有意义，它既走出了一条支持科技型企业的新路子，又是地方政府关于地方政策性银行一次非常好的探索。

上海金融与发展实验室主任曾刚对大河财立方记者表示，从资金来源方面来看，科创企业风险高，从融资到成功可能需要很长的时间，对应融资期限也比较长，而商业银行的资金来源是信贷类资金，长期资金供给的能力受限。政策性资金则一般具有期限长、利率低、成本低的特点。这种情况下，如果商业银行和政策性金融机构合作，在资产端就有利于提升商业银行的长期贷款能力，同时更好地降低成本。

“过往银行支持科技创新企业的尝试中，针对科创企业高风险、轻资产等特点，围绕设立专营机制、与股权投资机构合作进行投贷联动、建立风险分担机制等已有许多实践，在支持科创金融的探索中，在政府引导之下，实现政策性银行和地方银行在科创金融领域的合作，确实比较有新意。”曾刚称。

曾刚认为，这样一方面可以发挥政策性银行优势，主要是资金成本低、期限长，另一方面可以发挥地方银行的优势，更多体现在客户端，可以更好地挖掘客户、服务客户，而政策性银行在网点、人员、下沉方面都有限。两者相结合，能够实现对科创型企业更好的支持。

集中资源优势

建设科创金融试验田

“十四五”规划纲要提出“把科技自立自强作为国家发展的战略支撑”。

当前，高质量科创金融供给不足制约了科技成果转化和产业化，不利于科技创新动力的提升。商业银行作为我国金融体系的中流砥柱，如何更好地优化金融资源配置，服务科技创新，既是落实国家战略的需要，也是培育新业务增长点、提升自身发展能力的现实选择。

冯琳表示，在这种情况下，由政府主导，以地方政策性金融为突破口，可以对省内的商业性金融起到良好的引导和带动作用。

“与股权市场相比，我国银行体系发展更加成熟、资金规模更大，同时，政策性金融又具有体现政策导向、资金投入大、风险容忍度高等特点。从这个角度看，郑州银行的政策性科创金融实践可以作为河南省科创金融发展的试验田，在政策支持下集中资源优势，尽快探索出切实可行的、可复制推广的商业银行支持科创企业的路径和策略。这相较于发展股权融资来说，或许是一个可以在较短时期内支持本省科创企业比较直接、快捷的方式。”冯琳说。

据了解，自4月2日河南省地方政策性科创金融运营正式启动以来，郑州银行科创金融事业部以河南省工信厅、科技厅提供的约26000户白名单企业为基础，进行初筛、预授信和贷款投放工作。

截至11月末，郑州银行已累计支持各类科技型企业1293户、金额68.22亿元，支持“个转企、小升规、规改股、股上市”企业1148户、金额134.99亿元，合计支持2441户、金额203.21亿元。

“通过与各地市政府的沟通，他们逐步感受到我们这个业务与商业性业务的区别，他们明白这样一个政策性业务能支持当地政府要支持的企业。”郑州银行行长助理兼科创金融事业部总经理李磊表示，如果企业名单推荐好，地市政府风险分担机制建立好，郑州银行通过政策性业务，可以助力政府培育出一批优秀的中小企业。

王天宇表示，当前郑州银行政策性科创金融业务的长期资金来源问题需要多加考虑，“当然，任何一个业务发展，任何一个业务创新，任何一个金融体系大的变动，都会面临很多问题，政策性科创金融的方向是正确的，问题可以在发展中解决”。

责编:王时丹 | 审核:李震 | 总监:万军伟