上海金融与发展实验室主任曾刚：硅谷银行破产只是美联储持续加息所带来的风险之一

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【大河财立方 记者 裴熔熔】当地时间3月10日，美国加州金融保护与创新部 （DFPI）宣布，关闭硅谷银行，理由是该行流动性不足和资不抵债。DFPI指定美国联邦存款保险公司（FDIC）作为硅谷银行的接管方。

这家拥有40年历史的银行，在疯狂的挤兑潮下，短短两天时间轰然倒塌。这是2008年9月以来美国最大的银行关闭事件，成为有史以来第二大银行破产案。

硅谷银行破产究竟有多大影响？大河财立方记者就此采访了上海金融与发展实验室主任曾刚。

“这个事件的影响大小还有待评估。破产事实本身也是美联储加息过程中金融风险的释放。”曾刚说，硅谷银行的业务主要集中在科技、风险投资等领域，其模式相较于传统商业银行更少依赖个人储户存款，它的资金主要来源于贷款客户及风投机构的存款。

“负债端比较集中的模式容易产生流动性风险，特别是在美联储加息过程当中。”曾刚表示。负债端，大家要集中“逃跑”；资产端，也很难变现。美联储激进加息，导致债券价格下跌，商业银行存款流失过快、融资成本增加，稍有损失就会导致资不抵债。

硅谷银行关闭后，市场开始担心是否会波及其他金融机构，甚至是否会导致美国金融系统性风险。“美国联邦存款保险公司（FDIC）及时接管，主要也是避免风险外溢，避免市场进一步恐慌和挤兑。从目前来看，破产事件的影响范围主要还是集中于硅谷银行的客户，与金融市场的直接关联度不高，短期还不会蔓延成美国整体的系统性金融风险。但是不管是负债端还是资产端，美国有不少创投机构都是这个银行的客户，如果硅谷银行真的破产清算，可能会对美国的科创企业、科创生态产生比较大的影响。”曾刚说。

公开资料显示，硅谷银行是一家州立商业银行，总部位于加利福尼亚州圣克拉拉，是联邦储备系统成员，在加利福尼亚州和马萨诸塞州拥有17家分行。截至2022年12月31日，硅谷银行的总资产约为2090亿美元，总存款约为1754亿美元。

“美国联邦存款保险公司（FDIC）将其接管之后，接下来要清算资产，或者彻底破产清算，或者找其他机构收购重组。以硅谷银行在美国创投领域的重要性来看，很有可能是后者，收购方将其债权债务一并承接，风险和影响都相对较小。”曾刚说。

他认为，这个事件本身不一定会对美国整体金融运行稳定产生太大的影响，但是美联储加息本身所影响的范围可能还会持久，产生的风险也很大。从大背景来看，硅谷银行关闭，不过是美联储加息过程当中所带来的风险之一，是否会有更大的风险出现，目前还不清楚。随着美联储持续加息，美国金融体系风险在显著上升，所以未来一段时间不确定性仍然很高。

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