在管基金规模达300亿！中金汇融打造特色“新型地市合作模式”

【大河财立方 记者 丁倩 杨萨 文 马腾飞 摄影】3月28日，2023年首期河南省政府投资基金项目路演会创新举办，吸引了来自省直有关部门，各省辖市、济源示范区、航空港实验区财政部门，省内外投资及基金管理机构和40余家优质项目企业等相关代表出席。

作为河南基金投资运营领域的明星机构，河南中金汇融私募基金管理有限公司（以下简称中金汇融）现场分享管理运作政府投资基金的经验做法。

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中金汇融执行总经理毛子炜表示，中金汇融是河南投资集团与中金公司开展“央地合作”的成功范例，以河南战新产业母基金为载体，以地市合作为基本盘，已形成“母基金+直投子基金”基金体系，投资和引进一批亮点项目和优质企业，累计管理基金总规模达300亿元。

坚持“外引内联”投资路径，担当政府“智库顾问”

经过近6年的发展运作，兼具国际视野和本土资源的中金汇融，已成为河南基金行业发展的一张名片。

对于投资标的，中金汇融有着清晰的方向，重点围绕新能源、新一代信息技术、高端装备制造、节能环保、生物医药等重点领域开展投资。

秉着明确的投资方向，如何帮产业落户到合适的省辖市，帮地方招到理想的产业，是中金汇融着力破解的难点。

“我们会先和地方政府一起梳理当地产业链，谋划1~2个有基础、有前景、能落地的产业领域，开展产业链投资布局。”毛子炜称，中金汇融坚持基金招商的运作模式，把具有投资价值的项目、投资成功的项目，作为招商对象引到地方落地，通过“外引内联”的方式，助推产业落地，实现投资增值。

记者了解到，在依托地方优势产业基础之上，中金汇融充分发挥政府引导基金作用，着力打造特色“新型地市合作模式”。

例如，在安阳，主要在新能源汽车以及先进材料领域发力；在新乡持续布局氢燃料电池产业链；在郑州，重点围绕电子信息半导体以及先进制造等领域开展投资；南阳重点关注中医药器械；驻马店则围绕新能源锂电上下游产业链进行布局；在信阳主要投资电子信息和先进制造业领域……

“中金汇融发挥政府智库顾问作用，实现全流程多维赋能，推动政府、基金、企业等多方共赢，获得政府及出资人的初步认可。”毛子炜说。

目前，中金汇融地市子基金管理规模达130亿元，管理子基金包括安阳战新基金、郑州战新信息产业基金、新乡氢能基金、南阳现代中医药产业基金、郑州轩辕战新产业基金、豫东南战新基金等。自主管理市场化、产业子基金规模达18亿元，包括百果园基金、启汇润金科技生活基金等。

毛子炜称，中金汇融利用地市子基金投资的氢枫能源、骥翀氢能和半导体封测项目锐杰微，不仅在新乡、郑州落地了产能，带动了当地氢能、半导体产业发展，同时也实现了很好的收益。

围绕产业链做文章，打造培育新兴产业特色方案

当前，河南新兴产业势力正蓬勃崛起，政府投资基金已成为助力产业转型升级、激励科技创新的重要支撑，对促进河南经济新旧动能转换具有深远意义。

“中金汇融坚持行业研究先行，以产业研究服务社会发展，以行业研究把握投资方向，以项目研究开发投资标的 。”毛子炜称，依托地方现有产业基础和优势，充分发挥基金管理机构专业能力和研判能力，招引项目助力地方产业延链、补链、强链。

对此，中金汇融围绕产业链布局总结了六大“投资经”。

具体而言，一是坚持产业链思维，引进优势企业，助力新兴产业延链补链强链；二是与行业第一寻找合作契合点，引进项目落地；三是研判行业趋势，优选合作团队，支持早中期项目落地；四是优选高成长赛道，甄选行业优势企业，投外引内落地先进产能；五是投资本土优质企业，持续进行投后赋能，资本市场结硕果；六是做好政府智库，完善方案设计、规避风险，支持产业生态。

“产业的发展始于科技进步，成于资本支持”

成立以来，中金汇融始终坚持以专业化判断，筛选优质标的，以产业化思维，引入重大项目，在实践中摸索中寻找方法论，逐步形成了自己的投资策略体系、确立了项目选择标准。

“中金汇融聚焦河南，但不局限于河南，我们是围绕河南的产业需求，为河南嫁接更多国际化的战略资源。”毛子炜表示，中金汇融立足河南省情，不仅关注新兴产业和重大项目，同时也重视传统行业改造变革中的投资机会，坚持“搬大树”和“育小苗”相结合，与企业家共同成长，用企业家精神改变河南产业面貌。

投资标准方面，可以用好行业、好公司、好业务、好财务、好团队、好价格来进行系统概括。

毛子炜认为，投资机构在深刻理解资本市场的基础上，通过搭建财务模型和未来退出预测模型研判项目估值，更有利于做出精准判断。

落到具体项目上，中金汇融会从七个维度进行判断，重点围绕项目所处赛道、商业模式、技术先进度、竞争格局、未来业务空间、未来增值空间、项目退出路径进行全面调研和分析。

产业的发展始于科技进步，成于资本支持。毛子炜称，项目进入导入期和成长早中期，需要更多社会资本的支持。中金汇融作为政府引导基金的管理机构，将用好产业基金这个工具，汇聚多方资本与资源，通过投资赋能，帮助更多科技型企业跨越发展周期，助力河南产业高质量发展。

责编:陈玉尧 | 审核:李震 | 总监:万军伟