预定利率3.5％的保险产品全面下架“接棒”产品揭开“面纱

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原标题：3.5%时代结束，哪种投资品“接棒”？

进入8月份以来，预定利率3.5%的保险产品全面下架，历时三个月左右的“炒停售”落下帷幕。目前多家险企已完成产品转换，“接棒”产品也终于揭开“面纱”。

据记者统计，包括中国人寿寿险、平安人寿、太保寿险、太平人寿等头部险企，以及中意人寿、恒安标准人寿、招商信诺人寿等在内的多家人身险公司已完成产品切换。总的来看，预定利率3.0%的普通型寿险、预定利率2.5%的分红险以及保证利率2%的万能险为主流产品。

“对于保险公司来讲，最好的产品组合是三分之一为保障类产品、三分之一为传统类产品、三分之一为分红类产品，我们将以产品切换为机会，推动分红险作为下一波主打产品。”中国太保相关负责人此前表示，预定利率下调至3.0%之后，分红险产品的吸引力会明显提高。

业内人士预计，人身险产品预定利率下调后，分红险产品的关注度有望提升。而保险产品结构变化或将带动险资配置结构向权益资产倾斜。

据招商证券非银团队测算，预定利率下调后，分红险产品的表现与旧款产品相比差异并不大。以平安人寿最新上市的盛世金越尊享版23终身寿险（分红型）和此前的盛世金越尊享版终身寿险为例，前者预定利率为2.5%、后者为3.5%，在同样的缴费年龄和缴费期限下，保单生效前期，新产品的表现甚至略微优于老产品；保单年度在60年时，新产品的内部收益率与现金价值虽然不如老产品，但收益相差不多，相差不到2%。

光大证券表示，随着预定利率为3.5%的产品下架，居民对储蓄型保险产品需求的集中释放或将导致后续新产品销售面临压力。但是，在银行存款挂牌利率下调、银行理财产品近期收益率有所承压的背景下，保险产品3.0%的预定利率仍然具备一定竞争优势，分红险“保底+浮动”利率也能承接部分需求。全年来看，无需过度担忧保费增速，且长期利好保险公司降低负债成本、减少利差损风险。另外，下半年保险公司将进一步推动渠道向高质量发展转型，重视绩优人力发展，提高服务能力，进而赋能产品销售。

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