快资讯丨美元潮汐旧瓶装新酒的“薅羊毛”模式

如果你对近几十年的美元潮汐做过复盘的话，就会发现其 " 薅羊毛 " 模式很好理解的。

(相关资料图)

假设鹰酱是家银行，在经济好的时候往外面拼命借钱，有求必行，大家都感叹真是 " 大善人 " 呀。

然而突然有一天这家银行开始找点理由，板起脸来快速加息抽贷，这个行为必然导致债务链的流动性危机。好多人会因为还不起钱，而只能抛资产换钱，引起资产在危机中进一步贬值。

但明显这家银行炮制了这场危机，更过分的是这家银行又很不要脸的等到地板价时入场抄底资产。

最终结果是一轮美元的潮起潮落之后，其他人白玩，财富被这个金融 " 游戏 " 薅秃羊毛，而有价值的资产绕了一圈都跑到了这家银行的手里去了。

比如今年的全球经济与形势，就是典型的美元潮汐旧瓶装新酒的玩法。

" 黑天鹅 " 俄乌危机发生在美元本轮加息前一个月，你觉得是巧合，还是存在某种内在的原因？

首先加息周期要薅羊毛完成收割，必须得制造出 " 危机 " 的情绪，让海外美元回流。

其实没完没了的北约东扩，就是这样的一步棋。不断地用其挤压毛熊的生存空间，等到需要时拿树枝狠狠捅毛熊一下，这把火就点起来了。

火烧起来后，从各方面来说欧元区不可能袖手旁观，而因为地缘危机就发生在家门口，必然引发资本避险流出，这是第一重危机——地缘危机。

紧接着，欧洲由于石油、天然气资源对于毛熊的依赖性，会引发第二重危机——能源危机。

一旦发生能源危机，结果自然是从上游源头引发 CPI 疯涨。而欧元区由于发展的不平衡性与高债务，实际很难加息，但是高通胀又倒逼加息，一旦加息就会引发第三重危机——债务危机。

现在其实已经开始进入第三阶段了，高通胀强美元下，欧元区被迫加息两次，总共 50+75BP，对本来就被 " 史诗级 " 通胀打残的经济雪上加霜。虽然给意大利等高债务国量身定作了一个反金融碎片化工具 TPI，但估计真的发生债务危机了，起不到多关键的作用。

当然这次日本也算是 " 躺枪 " 了，高通胀隔着千山万水打击日元信用，为了维持日债的超低收益率，造成日元狂贬。

等到第三阶段触发了债务危机，造成资产价格大跌，则就进入美元潮汐的最终阶段。一边是高位的美元指数，另一边是廉价的资产，开始抄底完成本轮潮汐的收割。

当然你说研究这个有啥用？

投资讲究就是一个择时周期，你理解这个模式，也就理解了世界范围内大的宏观周期循环，有更大概率踏对市场的中长期节奏。

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