世界微头条丨通策医疗 - 写在朋友们分享的两次调研会议纪要之后

时间:2023-06-22 16:12:46 来源: 雪球


最近的两次机构调研信息和雪球上的热聊,看很多人都很关心很多年后的事情,如省外啊、和仁啊、学术高地啊什么,还有眼科未来会装到哪儿去。这些热点,长期投资者应该关心,不过么,也别本末倒置。我们很多人很可能拿通策长点的也不过就 2-3 年而于,短点的可能就是几个月半年。现在拿了 1-2 年的,很多无非想走走不了的,割了又不舍;或者割了去哪儿,说不定等待又是另外一把镰刀?


(相关资料图)

通过这两次会议调研纪要,个人看到的是:

1,种植牙集采对通策几乎无负面影响:之前一堆巴拉巴拉的唱空种植牙集采的,歇歇吧。正如以前所料,通策医疗在种植牙服务这块不受集采影响,公司在这两次调研会议给出的数据结果和反复分析,已经足够说明公司希望种植牙集采,甚至后面还很可能是正面影响。

2,门诊量正在逐步好转:4 月和 5 月门诊人数两位数增长 ( 2022 年中报中可是说存量医院门诊量 5% 下降,从而带动净利润 8% 负增长 ) ,这样的话同比 2021 年销售收入会有可以接受的增长,今年上半年业绩应该不错,净利润差不多也能恢复到 2021 年中期,至少这应该会符合甚至超过我个人的预期。

3,公司预计年初的寒假发生的疫情造成的学生看牙推后到今年暑假,那么下半年业绩有指望。

4,另外城西和紫金港在明年初开业,这么看明年业绩也有指望,大概率在今年的基础上有个不错的增长,这些就足够了。

5,蒲公英:后续新建放缓,重点对存量提质增效,那么蒲公英可以带来不错的增长 ( 新建放缓的话意味着亏损的那部分就不用补贴了嘛,骨干医生也不用抽出去支援嘛,这些都是效益和费用 )

今年销售收入会超 2021 年和归母净利润差不多也能恢复到 2021 年;明年销售收入和净利润同比今年又会有个不错增长,现金流净额也会更好。

但通策医疗现在市值却只是 2021 年的 20-25%,公司还是那个公司,业务还是那个业务,干活的还是那帮干活的,谁变了?

今年国内经济困难,中报时看看大 A 能有多少公司可以交出好答卷。现在单看秋香不一定是绝世美女,但把秋香放在春香、夏香、秋香、冬香和石榴姐一起看。你才会说哇塞,还特么的真是大美女。

耐心熬吧!

$ 通策医疗 ( SH600763 ) $

/xz

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