掌门教育私有化最终协议签订，每 ADS 收购价格 0.56 美元

日前，掌门教育私有化一事取得新进展。7 月 28 日，掌门教育宣布，已与母公司 Ultimate Vitor II Holdings Limited 和母公司的全资子公司 Summit Lustre Limited（合并子公司）签订私有化的最终协议以及合并协议。

根据协议相关条款，合并子公司将并入掌门教育，该公司将继续成为母公司的全资子公司。在交易中，掌门教育将由公司创始人、董事长、CEO 兼临时 CFO 张翼收购。

(资料图)

协议规定，在合并生效时间内，每股 ADS（"ADS"，每股目前代表 72 股 A 类股票）收购价格为 0.56 美元；或每 A 类普通股现金 0.0077778 美元（代表 0.56 美元除以 72）。

掌门教育表示，自公司在 2023 年 5 月 26 日收到张翼的私有化提议之前，这一收购价格相对于过去 30 个交易日和 90 个交易日的 ADS 成交量加权平均价格分别溢价约 115% 和 56%。目前，掌门教育处于停牌状态，其市值为 1200.52 万美元

截至 7 月 28 日，张翼拥有掌门教育所有已发行及流通股份的约 13.5%，约占公司总投票权的 82.4%。

张翼在私有化收购议案中表示，其相信自己可以及时获得足够的资金来完成收购，其准备迅速与各方谈判并最终确定双方满意的最终协议。他相信此次收购将为公司股东提供卓越的价值。

2021 年 6 月 8 日，掌门教育正式登陆美股市场，发行价为每 ADS（美国存托股票）11.5 美元。开盘后，掌门教育股价即上涨触发二次熔断，股价达 20.52 美元，涨幅超 78%。

上市之初，K12 课外辅导业务如火如荼。据弗洛斯特沙利文报告显示，掌门教育自 2017 年来就已拥有良好地位。按现金收入口径计算，2020 年，" 掌门 1 对 1" 的市场占有率几倍于其他平台。2020 年，掌门 1 对 1 的付费学生人次达到 54.4 万人，较 2019 年增长 43.2%，且用户留存率高达 80%。

然而，随着 " 双减 " 政策的落地，2021 年下半年，掌门教育便终止了 K12 学科辅导业务。2022 年 9 月，公司与掌门联合创始人吴佳峻控制的实体 Eternal Zenith 签署最终股权收购协议。据此，吴佳峻将通过 Eternal Zenith 以名义对价收购掌门教育 K12 课外辅导业务，包括所有相关资产和负债。

剥离 K12 相关业务后，掌门教育继续提供 STEAM 科目的辅导服务。2022 年，尽管该业务收入仅为 9460 万元，较 2021 年度的 2.993 亿元大幅下滑，但仍贡献了约占持续经营业务总收入的 99%。对此，掌门教育表示，将继续提供个性化的课后辅导服务，通过完善教材，加强个性化和推荐技术，进一步提升学生的学习体验。

此外，2022 年 3 月，掌门教育推出了教育 SaaS 解决方案 OutClass，旨在为中国和海外的教育机构提供支持。

根据 4 月 28 日其发布的最新招股书，2019-2022 年度，掌门教育收入分别为 26.69 亿元、2.16 亿元、2.99 亿元和 9737 万元；毛利分别为 10.18 亿元、1.01 亿元、1.62 亿元和 5796 万元；净利润则分别是 -15.04 亿元、-10.12 亿元、-11.77 亿元和 7.25 亿元。

值得注意的是，财报数据显示，截至 2020 年、2021 年和 2022 年 12 月 31 日止年度，公司包括持续经营相关的销售和营销费用在内的渠道和品牌费用分别为 1.64 亿元、1.09 亿元和 1220 万元。掌门教育表示，随着继续优化成本结构，更好地将在技术方面的专业知识货币化，公司相信这些努力将推动长期可持续增长和盈利能力。